境外机构“跑步”入场中国债市

  岁末年关,海外资金设备中国债券的热忱丝毫不减。中央结算公司最新宣布的2019年12月月报显示,中央结算公司债券托管量为64.98万亿元,较上个月添加7756.29亿元。个中,中央结算公司为境外机构投资者托管的人平易近币债券面额达18769.73亿元,再创汗青新高,并较上月末添加63.69亿元。自2018年12月以来,外资延续13个月“扫货”中国债券。

  数据显示,2019年全年,境外机构投资者债券托管量添加近3700亿元,增量超越境内保险机构和证券公司。从相对范围看,境外机构投资者今朝在中央结算公司托管的债券范围已超越保险机构、信用社和证券公司。境外机构在中国债券市场的影响力不时扩大。综合中央结算公司和上海清理所数据看,境外机构投资者在中国银行间债券市场的债券托管范围自2019年7月打破两万亿元关隘以后继续添加,截至2019年11月已接近2.2万亿元。

  对此,无机构人士指出,以后全球经济下行压力添加,避险心情升温,而中外利差处于汗青高位,在人平易近币汇率升值预期削弱的配景下,人平易近币债券资产对外资具有较大年夜吸引力。

  抱负上,这一趋势在2019年下半年以来更加清晰,在人平易近币汇率动摇情况下逆势上扬。8月持有记账式国债11888.99亿元,8月净增持177亿元,而7月境外机构净增持国债72亿元。不外,境外机构对政策性金融债的需求8月冲高回落,有所降温。当月,外资所持国家开辟银行、中国进出口银行、中国农业开展银行的债券范围为4710.45亿元,8月净增持52亿元,增持量环比增加352亿元。

  而依据中国外汇生意中间宣布的数据,2019年前11个月,境外机构投资者在银行间债券市场算计净买入债券9702亿元。个中,11月当月净买入988亿元,环比添加485亿元。很多机构估计,2020年外资将继续大年夜幅增持中国债券,净流入将大年夜幅打破万亿元大年夜关。

  最近几年来人平易近币债券在国际市场上备受“热捧”,与外资进入渠道的继续优化密不成分。今朝,境外投资者可经过四种门路参与我国债券市场:合格境外机构投资者(QFII)计划、人平易近币合格境外机构投资者(RQFII)计划、合格机构直接进入内地银行间债券市场(CIBM)全球通计划和“债券通”。

  2019年4月,中国债券正式末尾归入彭博-巴克莱指数,分20个月完成,未来将带来更多的外资流入。另外,摩根大年夜通新兴市场当局债券指数-全球多元化指数(GBI-EM?GD)和富时全球当局债券指数(WGBI)也向中国债市抛出了橄榄枝。据摩根大年夜通全球指数团队估计,中国债券被归入全球三大年夜主要固定收益基准指数(GBI-EMGD、GlobalAGG和WGBI)将带来高达2500亿到3000亿美元的资金流入。